Společnost The Hartford Financial Services Group, Inc. (burzovní index NYSE:HIG) oznámila, že podepsala smlouvu se společností Allianz SE, která jí poskytne kapitálovou investici ve výši 2,5 miliardy amerických dolarů.
"Jsme velice rádi, že společnost Allianz, jeden z největších světových poskytovatelů pojišťovacích a finančních služeb, uskuteční tak významnou investici do společnosti Hartford," řekl předseda představenstva a generální ředitel společnosti Hartford, Ramani Ayer. "Podnikáme rozhodné akce, abychom zajistili, že společnost bude mít dostatek kapitálu pro dlouhodobý úspěch. Tato investice posílí naši schopnost obstát na kolísavých trzích. Budeme pokračovat v investicích a důrazném boji s konkurencí. Budeme se stále snažit dodržovat naše cíle, pokud jde o zákazníky."
"Věříme v neotřesitelnou sílu americké ekonomiky a pojišťovnického průmyslu. Uznáváme renomé společnosti Hartford jako skvělé značky v tomto segmentu," řekl Michael Diekmann, předseda představenstva a generální ředitel společnosti Allianz SE. "Očekáváme, že se nám naše investice bohatě vrátí."
Podmínky investice
Společnost Allianz odkoupí akcie za cenu 31 amerických dolarů za akcii, 750 milionů amerických dolarů prioritních akcií směnitelných za kmenové akcie po získání příslušných souhlasů 1,75 miliardy amerických dolarů z 10% podřízených dluhopisů (junior subordinated debentures). Dluhopisy může společnost Hartford vypovědět za nominální hodnotu po deseti letech od jejich vydání.
Společnost Allianz SE rovněž obdrží warranty (opční listy, zajišťující právo prodat nebo koupit předem dohodnuté množství podkladového aktiva), které ji opravňují k nákupu kmenových akcií v hodnotě 1,75 miliardy amerických dolarů za realizační cenu 25,32 amerického dolaru za akcii, poté co tuto transakci schválí akcionáři. Waranty vyprší za sedm let.
Předběžné výsledky za třetí čtvrtletí
Společnost očekává za třetí čtvrtletí čistou ztrátu v rozmezí 8,50 až 8,80 amerického dolaru na akcii, včetně čisté realizované kapitálové ztráty v rozmezí 7,05 až 7,25 amerického dolaru na akcii nebo přibližně 2,1 miliardy až 2,2 miliardy amerických dolarů. Převážná většina realizovaných kapitálových ztrát oslabuje investiční portfolio společnosti Hartford. Kolem 75 procent této ztráty se týká investic do sektoru finančních služeb, které byly negativně ovlivněny nedávným nepokojem na trhu.
Společnost odhaduje, že účetní hodnota na akcii bude v rozmezí 55,55 až 55,85 amerického dolaru, bez AOCI*, a 41 až 44 americké dolary, včetně AOCI, k 30. září 2008. Účetní hodnota na akcii, včetně AOCI, odráží odhadovanou výši čisté nerealizované ztráty v rozmězí 3,4 miliardy až 4,2 miliardy amerických dolarů, po zdanění a časovém rozlišení pořizovacích nákladů (DAC).
Společnost očekává, že ve třetím čtvrtletí zaznamená příjmy z hlavní činnosti (core earnings) na akcii* v rozmezí 1,50 až 1,60 amerického dolaru před zohledněním efektu časového rozlišení pořizovacích nákladů. Příjmy z hlavní činnosti zahrnují odhadované důsledky katastrof v průběhu roku v ceně 230 milionů amerických dolarů nebo 0,77 amerického dolaru na akcii po zdanění. Společnost odhaduje zatížení zhruba 3,05 amerického dolaru na akcii nebo 915 milionů amerických dolarů, souvisejících s přehodnocením svých odhadů budoucího hrubého zisku, běžně označovaného jako "DAC unlock". Odhad budoucího hrubého zisku je založen na čísle 1165 tržní úrovně S&P 500 k 30. září 2008.
Depozity životních operací a toků se očekávají ve stejné hladině nebo nad dříve uváděným rozmezím za třetí čtvrtletí 2008, kromě amerických variabilních ročních depozit, které jsou lehce pod hodnotou. Výnosnost investic do pojišťovnictví (combined ratio) probíhajících operací, pokud jde o majetek a nehody, kromě katastrof a vývoje v minulém roce, by měla být podle odhadů ve třetím čtvrtletí 2008 ve výši 91,8 procent.
*Označená finanční měřítka nejsou vypočítána podle obecně uznávaných účetních standardů ("non-GAAP"). Více informací naleznete v kapitole o non-GAAP finančních principech.
Kapitál
"Díky této investici společnosti Allianz SE, plánujeme, že zakončíme tento rok s kapitálovou marží o asi 3,5 miliard amerických dolarů větší než jsou modelové požadavky ratingové agentury na získání úrovně ratingu AA," řekl Ayer. Tento odhad počítá s tím, že tržní úroveň na konci roku bude stejná jako na konci třetího čtvrtletí, modely ratingové agentury zůstanou nezměněné a operace společnosti budou ve zbytku roku realizovány podle plánů.
Výše uvedená čísla představují předběžné odhady založené na informacích, které jsou v současné době k dispozici. Skutečné finanční výsledky společnosti za čtvrté čtvrtletí se mohou zcela lišit. Prosím, prostudujte si poznámky na konci této tiskové zprávy, kde naleznete další informace o rizicích a nejasnostech, které mohou způsobit, že budou skutečné výsledky odlišné.
Dividendy
V souvislosti s finanční investicí společnosti Allianz a nárůstu volných akcií snížila společnost Hartford čtvrtletní dividendu na akcii na 0,32 amerického dolaru na akcii.
Jmenování vedoucího oddělení investic
S okamžitou platností se stal Greg McGreevey, který přišel do společnosti v srpnu, výkonným viceprezidentem a vedoucím oddělení investic společnosti Hartford a prezidentem společnosti Hartford Investment Management Company. Ve funci nahradí Davea Znamierowskiho, který z firmy odchází. Ayer řekl: "Greg je profesionál v oblasti vyzrálých investic a má na svém kontě mnoho úspěchů. On a jeho tým se stane součástí našeho portfolia, bude posuzovat naše investice a určovat směr, kterým se máme ubírat v tomto velmi proměnlivém tržním prostředí."
"Dave pracoval pro společnost Hartford posledních dvanáct let velice oddaně. Vzhledem k nedávnému nebývalému neklidu na finančních trzích a jeho důsledcích pro naše investiční portfolio, jsme se dohodli, že bude nejlepší přinést do našich investičních operací novou perspektivu," dodal Ayer.
Jako finanční poradce a asistent transakce byla společností Hartford využita firma Goldman, Sachs & Co., která brala v úvahu i kapitálovou investici společnosti Allianz SE.
O společnosti The Hartford
Společnost The Hartford, zařazená v žebříčku neúspěšnějších společností časopisu Fortune 100, je jedna z největších národních společností poskytující finanční služby. Firma dosáhla v roce 2007 tržeb ve výši 25,9 miliardy amerických dolarů. Společnost The Hartford je přední poskytovatel investičních produktů, životního pojištění a skupinových výhod; pojištění produktů v oblasti automobilismu a vlastnictví nemovitostí a firemního majetku a úrazového pojištění. Mezinárodní operace provozuje v Japonsku, Velké Británii, Kanadě, Brazílii a Irsku. Internetová adresa společnosti The Hartford je http://www.thehartford.com.
HIG-F
Společnost Hartford používá jiné než GAAP účetní standardy ("non-GAAP") pro výpočet příjmů z hlavní činnosti (core earnings), které považuje za důležité měřítko provozních výkonů firmy. Jelikož se výpočet příjmů z hlavní činnosti společnosti Hartford může lišit od podobných měřítek používaných jinými společnostmi, měli by být investoři opatrní při porovnávání údajů společnosti The Hartford, které jsou vypočteny podle non-GAAP standardů a finančních údajů ostatních společností. Společnost Hartford věří, že údaje o příjmech z hlavní činnosti představují pro investory cennou informaci o výkonech probíhajících aktivit firmy, neboť odhalují trendy v oblastech pojišťovnictví a finančních služeb. Závěry mohou být zkresleny v důsledku určitých realizovaných zisků a ztrát. Některé realizované kapitálové zisky a ztráty jsou primárně ovlivňovány investičními rozhodnutími a externím ekonomickým vývojem, jejich povahou a načasováním, které nesouvisí s pojištěním a přijetím rizikových aspektů podnikání společnosti. Podle toho příjmy z hlavní činnosti neobsahují důsledky všech realizovaných cílů a ztrát (zdanění a časové rozlišení pořizovacích nákladů), které mají tendenci se průběžně výrazně měnit v závislosti na kapitálových podmínkách. Společnost Hartford přesto věří, že některé realizované kapitálové zisky a ztráty souvisí s operacemi společnosti v oblasti pojištění, takže příjmy z hlavní činnosti zahrnují čisté realizované zisky a ztráty, jako například čisté periodické vyrovnání kreditních derivátů a čistých periodických vyrovnání japonského fixního ročního měnového swapu (cross-currency swap = dohoda o výměně dvou měn a úrokových nákladů s nimi spojených). Tyto čisté realizované zisky a ztráty přímo souvisí s položkou zahrnutou v prohlášení o příjmech jako čistý příjem z investic. Příjmy z hlavní činnosti vedení společnosti používají pro posuzování provozních výkonů společnosti a jsou jedním z měřítek, které se používá pro stanovení pobídkových kompenzací pro vedoucí pracovníky společnosti. Čistý příjem lze nejsnáze porovnat s měřítky GAAP. Příjmy z hlavní činnosti nesmí být považovány za náhradu výpočtu čistého příjmu a neodráží celkovou profitabilitu podnikání společnosti. Z toho důvodu společnost věří, že je pro investory užitečné posuzovat jak čistý příjem, tak příjmy z hlavní činnosti, když posuzuje její výkony. Žádné srovnání odhadovaných příjmů z hlavní činnosti za třetí čtvrtletí na akcii a projektovaného čistého příjmu společnost neposkytuje, protože takové srovnání není dostupné bez nepřiměřeného úsilí.
Účetní hodnota akcie bez dalších současných příjmů (accumulated other comprehensive income) ("AOCI") je vypočtena na základě non-GAAP standardů. Je vypočtena tak, že (a) majetek akcionářů bez AOCI, po zdanění je vydělen (b) počtem volných kmenových akcií. Společnost The Hartford poskytuje účetní hodnotu na akcii bez AOCI, aby umožnila investorům analyzovat objem čistého jmění, které je primárně přiřaditelné k podnikatelským aktivitám společnosti. Společnost Hartford věří, že účetní hodnota na akcii bez AOCI je pro investory zajímavá, protože eliminuje důsledky položek, které mohou průběžně významně kolísat, primárně zejména kvůli změnám úrokových sazeb. Účetní hodnota na akcii je nejsnáze srovnatelné měřítko se standardy GAAP. Žádné srovnání odhadované účetní hodnoty na akcii bez AOCI za třetí čtvrtletí společnost neposkytuje, neboť takové srovnání není dostupné bez nepřiměřeného úsilí.
Některá prohlášení v této tiskové zprávě musí být považována za výhledová prohlášení, jak jsou definována v novele Zákona o vedení sporů při obchodování s cennými papíry z roku 1995. Tato prohlášení zahrnují prohlášení o budoucích výsledcích operací společnosti Hartford. Společnost The Hartford varuje investory, že tato výhledová prohlášení nepředstavují záruku budoucích výkonů a skutečné výsledky se mohou zcela lišit. Investoři musí brát v úvahu důležitá rizika a nejasnosti, která mohou způsobit, že se skutečné výsledky budou lišit.
Tato důležitá rizika a nejasnosti zahrnují, mimo jiné, dopad současného nebývalého neklidu na finančních trzích na naše výsledky a finanční podmínky, zejména pokud takové podmínky budou přetrvávat, dopad současné legislativy a dalších iniciativ na finanční trhy a náš průmysl, odezva na současnou finanční krizi, dopad na naši likviditu a ocenění našeho portfolia v podobě možných změn požadavků a modelů ratingových agentur, odchylky v našich výsledcích vyplývající z finalizace našich finančních prohlášení za třetí čtvrtletí 2008; problémy s předvídáním potenciálních nároků, pokud jde o azbest a životní prostředí; možný výskyt teroristických útoků; odezva společnosti, které zajišťují její pojištění proti ztrátám na základě kontraktů, dostupnosti, cen a adekvátnosti; změny na finančních a kapitálových trzích, včetně změn úrokových sazeb, rozšíření úroků, cen majetku a směnných kurzů; neschopnost efektivně zmírnit dopad kolísání trhu na finanční pozici společnosti a výsledky operací, které vyvstanou ze závazků podle ročních produktových garancí; možnost nepříznivého vývoje ztrát; výskyt a závažnost katastrof, jak přírodních, tak v důsledku selhání lidského faktoru; silnější než očekávaná úroveň konkurence; nepříznivý vývoj justiční nebo legislativní; možné důsledky domácího i zahraničního vývoje regulačních opatření, včetně těch, které mohou navýšit náklady společnosti a požadovanou úroveň kapitálu; možnost, že všeobecné ekonomické a obchodní podmínky nebudou tak příznivé, jak se očekávalo; schopnost společnosti distribuovat její produkty prostřednictvím distribučních kanálů, jak v současné době, tak do budoucna; nejisté důsledky pojistných událostí a jejich pokrytí; degradace finanční síly společnosti nebo její úvěrové spolehlivosti; schopnost poboček společnosti platit jí dividendy; schopnost společnosti adekvátně ocenit svůj majetek a politiku v oblasti škod; schopnost obnovit systém a data společnosti v případě katastrofy nebo jiné neočekávané události; potenciální problémy plynoucí ze vztahů se třetími stranami; potenciální změny federálních nebo státních daňových zákonů, včetně změn, které mají dopad na dostupnost dividend jednotlivých účtů; ztráty vzniklé chybami ostatních; schopnost společnosti ochránit své duševní vlastnictví a bránit se nařčením ze zneužití; a další rizika a nejasnosti popsané ve čtvrtletních hlášeních na formuláři 10-Q, výroční zprávě za rok 2007 na formuláři 10-K a dalších hlášeních, které společnost The Hartford předkládá Komisi pro cenné papíry (SEC). Společnost The Hartford nemá žádnou povinnost aktualizovat tuto zprávu, která vychází z dostupných údajů v den jejího vydání. Cenné papíry, o kterých se hovoří v této zprávě, nebyly a nebudou registrovány podle Zákona o cenných papírech z roku 1933, ve znění pozdějších předpisů a nesmí být nabízeny ani prodávány ve Spojených státech amerických bez registrace nebo příslušné výjimky z registračních požadavků.
KONTAKT:
The Hartford Financial Services Group, Inc.
Kontakt pro média:
Shannon Lapierreová
Tel.: +1 860-547-5624
E-mail: Shannon.lapierre@thehartford.com
nebo
Kontakt pro investory:
Kim Johnson
Tel.: +1 860-547-6781
E-mail: kimberly.johnson@thehartford.com
nebo JR Reilly
Tel.: +1 860-547-9140
E-mail: JR.Reilly@thehartford.com
Text této zprávy v původním, zdrojovém jazyce je oficiální verzí. Překlad této zprávy do jiných jazyků poskytujeme pouze jako doplňkovou službu. Text zprávy v původním, zdrojovém jazyce je jedinou právně závaznou verzí této tiskové zprávy.