Společnost MONECO v rámci programu Česká finanční akademie pořádá seminář QUANTITATIVE RISK MEASUREMENT AND CAPITAL ALLOCATION. Seminář proběhne ve dnech 22. - 24. 2. 2006 v pražském hotelu Mövenpick.
Hlavní témata semináře: Introduction to Modern Quantitative Risk Analysis Basic Risk Measures and their Limitations Value-at-Risk and other Measures of Downside Risk Measuring Risk Using Extreme Value Theory Measuring Risk Using Multivariate Statistical Analysis Measuring Credit Risk Using Dependency Modelling (Copulas) Role of Risk Analysis in Regulatory and Economic Capital Allocation
Cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkům detailní analytický výklad pokročilých ukazatelů finančních rizik a jejich použití při řízení rizik a alokaci kapitálu. Začneme přehledným úvodem do problematiky moderní analýzy rizik a vysvětlíme, proč se důležitost kvantitativního měření rizik v poslední době stále zvyšuje. Krátce shrneme základní ukazatele rizik, jako jsou: beta, durace nebo směrodatná odchylka a prodiskutujeme jejich omezené využití pro dnes velmi komplexní finanční instrumenty. Podrobně vysvětlíme, jak mohou být "Value-at-Risk" a další měřítka z kategorie tzv. "Shortfall Risk" počítána pro lineární i nelineární expozice za použití analytických a také numerických technik (včetně simulací typu Monte Carlo). Potom budeme prezentovat a na praktických příkladech předvedeme další pokročilé přístupy kvantifikace rizik pomocí metod "stresového testování" a teorie extrémních hodnot. Dále ukážeme, jak stanovit VaR a další ukazatele rizik pomocí multivariační statistické analýzy pro portfolia s normálním i rektangulárním rozdělením návratností. Účastníkům vyložíme, jak využít tzv. "Choleskyho dekompozici" a další techniky při procesu vzorkování z multivariačního statistického rozdělení. V další části semináře objasníme, jak lze pomocí tzv. "Factor Copulas" vytvářet multivariační distribuční funkci z přírůstkových distribučních funkcí návratností jednotlivých individuálních aktiv způsobem, který bere v úvahu strukturu jejich vzájemných závislostí. Předvedeme, jak jsou tyto modely využívány ke stanovování korelačních koeficientů defaultů nezbytných pro oceňování složených kreditních derivátů, Basket Default swapů, CDOs a dalších kreditně závislých instrumentů. V závěru semináře prodiskutujeme možnosti, jak výše uvedené metody a nástroje využít při stanovování množství finančních zdrojů potřebných pro absorpci maximálních možných ztrát pro definovanou hladinu spolehlivosti - tak zvanou "alokaci ekonomického kapitálu".
Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickou poštou. Stačí poslat prázdný e-mail na adresu: risk_measurement@cfa.cz
Uzávěrka přihlášek: 10.2.2006
Kontakt:
MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO
tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735
E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.cfa.cz