Společnost MONECO v rámci programu Česká finanční akademie pořádá seminář LIQUIDITY RISK MANAGEMENT, který se koná dne 18. - 19. 5. 2006 v pražském hotelu Mövenpick.
Hlavní témata semináře:
- Introduction to Liquidity Risk Management
- Links between Liquidity, Market and Credit Risk
- Liquidity Vacuums and Risk Holes
- Liquidity Crises and Disasters
- Assessing Liquidity Risk
- Regulatory Framework for Liquidity Management
- Tools for Liquidity Management
- Liquidity Transfer Pricing
Cílem tohoto semináře je poskytnout účastníků důkladnou znalost problematiky likviditního rizika a prezentovat nástroje a techniky používané při jeho aktivním řízení. Seminář zahájíme všeobecným úvodem do teorie likviditního rizika. Objasníme zásadní rozdíl mezi kategoriemi tzv. "cash-flow rizika" a rizika likvidity trhu. Vysvětlíme, jak je riziko likvidity úzce integrováno s ostatními typy tržních, kreditních a operačních rizik a na reálných příkladech ukážeme, jak mohou vzájemné komplexní vazby jednotlivých typů rizik vyústit ve významné finanční katastrofy a globální likviditní krize, jako byla např. ta na podzim roku 1998. Následně představíme řadu nástrojů pro kvantifikaci likviditního rizika, včetně likviditních indikátorů a projekcí peněžních toků. Podrobně budou vysvětleny sofistikované metody měření likviditního rizika finanční instituce jako jsou: "Asset liquidity modelling", "Liquidity stress testing" a "Long term liquidity profiling". Také předvedeme, jak je likviditní riziko aktiv či pasiv bez definované splatnosti těsně spojeno s úrokovým rizikem a jak tyto rizika můžeme kvantifikovat pomocí technik využívajících stochastických modelů. Rovněž objasníme možnosti řízení likviditního rizika v kontextu systému integrovaného řízení finančních rizik. Prodiskutujeme poslední regulatorní vývoj v oblasti likviditních rizik a představíme množství nástrojů a technik pro jejich řízení, včetně tzv. "kontingenčního plánování" a využívání finančních instrumentů, jako jsou např.: repo operace nebo nástroje peněžního trhu. Také se podíváme na řadu sekuritizačních technik, pomocí kterých je možné transformovat nelikvidní aktiva do efektivní formy obchodovatelných instrumentů. V závěru semináře analyticky vysvětlíme pojmy jako "likviditní náklady" a "likviditní valuační faktory". Také ukážeme postup tzv. "Liquidity Transfer Pricing" v kontextu celkového řízení aktiv a pasiv. Tento velmi prakticky orientovaný seminář poskytne účastníkům znalosti a nástroje využitelné při každodenním (taktickém), ale i strategickém řízení likviditních rizik.
Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickou poštou. Stačí poslat prázdný e-mail na adresu: liquidity_risk@cfa.cz
Uzávěrka přihlášek: 2.5.2006
Kontakt: MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 Brno
tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735
e-mail: cfa@cfa.cz, http://www.moneco.com