Společnost MONECO v rámci programu Česká finanční akademie pořádá seminář HYBRID PRODUCTS. Seminář proběhne ve dnech 16. - 17. března 2006 v pražském hotelu Mövenpick.
Hlavní témata semináře:
- Hybrid Equity and Credit Linked Products
- Multi-Underlying Products
- Basket and Rainbow Structures
- Volatility Products
- Hedge Fund Structured Products
- Inflation-Linked Bonds and Inflation-Indexed Derivatives
- CAT Insurance-Linked Products
Cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkům detailní znalosti hybridních finančních produktů, především s důrazem na jejich konstrukci, oceňovaní, kvantifikaci rizik a aplikační využití. V úvodu semináře bude objasněn význam pojmu "hybridní produkt" a podrobně rozebrány jednotlivé typy těchto produktů. Potom krátce shrneme některé výchozí koncepty, jako jsou volatilita, korelace, stochastické procesy nebo opční oceňovací modely, které budeme během semináře používat při analýze jednotlivých instrumentů. Následně se zaměříme na produkty obsahující akciovou i kreditní komponentu. Tato kategorie zahrnuje "tradiční" hybridní produkty, jako jsou prioritní akcie, konvertibilní dluhopisy nebo vyměnitelné dluhopisy. Dále budeme diskutovat pokročilejší struktury, jako je např.: "Trust Preferred Securities", které jsou velmi atraktivní jak pro jejich emitenty, tak pro investory. V neposlední řadě představíme řadu nejnovějších sofistikovaných instrumentů, jako např.: "CDS/EDS Second-to-default Basket" a provedeme jejich analýzu a zpětnou dekompozici do "klasických" struktur typu CDOs. Poté pohovoříme o strukturách linkovaných na více typů podkladových aktiv. Poskytneme komplexní přehled struktur, jako jsou "Basket Options", "Options on Min./Max. of N Assets", "Rainbow Options", "Best of Equity / Interest Rate" a také speciálních swapových struktur, které jsou iniciovány překročením určité akciové úrovně nebo úrokových produktů s měnovou (FX) komponentou. Dále představíme a vysvětlíme instrumenty navázané na volatilitu, jako "CBOE VIX Futures", "OTC Variance Swap" a "Option on Realised Variance". Následně dopodrobna objasníme produkty, které vytvářejí investiční expozice do oblasti hedge fondů. Jsou to "Constant - Proportion Portfolio Insurance (CPPI) Fund of Hedge Funds" a produkty založené na přístupu tzv. "Portable Alpha", jako jsou např.: nadvýnosy generované aktivní strategií vůči obligačnímu indexu, která je plně replikována pomocí klasických swapů, opcí, futures nebo jiných derivátů. V závěru semináře bude podán výklad mechanismů a použití inflačně indexovaných dluhopisů a také kategorie tzv. "CAT" dluhopisů.
Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickou poštou. Stačí poslat prázdný e-mail na adresu: hybrid_products@cfa.cz
Uzávěrka přihlášek: 27.2.2006
Kontakt:
MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO
tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735
E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.cfa.cz