Společnost MONECO v rámci programu Česká finanční akademie pořádá seminář HEDGE FUNDS FOR THE ADVANCED FINANCIAL PROFESSIONAL, který se koná ve dnech 30.11. - 1.12.2006 v pražském hotelu Mövenpick.
Hlavní témata semináře:
- Hedge Fund Industry and Its Players
- Building and Managing a Fund
- Market Neutral Investing
- Relative Value and Directional Investing
- Fund-of-Funds and Investable Indexes
- Risk-Return Profiling and Performance Measurement
- Managing a Portfolio of Hedge Funds
- Measuring and Managing "Tail" Risks
Cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkům detailní znalost dnes velmi populární problematiky hedge fondů, prezentovat množství nejmodernějších investičních strategií včetně jejich rizikových a výkonnostních charakteristik a demonstrovat pokročilé metody měření a řízení rizik při investičním rozhodování. V úvodu semináře bude strukturovaně představeno celé odvětví hedge fondů, kvantifikována jeho globální velikost a významnost největších hráčů a diskutovány hlavní aspekty řízení a využití těchto fondů. Následně objasníme proces založení hedge fondu a podrobně se podíváme na roli klíčových subjektů: "Prime Brokers" jako poskytovatelů služeb, kterými jsou financování, půjčování cenných papíru, clearing a vypořádání transakcí, nezávislé oceňování a také monitoring rizik. Rovněž se seznámíme s nejpoužívanějšími nástroji a technikami manažera hedge fondu, které jsou založeny na krátkých prodejích a pákových efektech. V další části semináře zevrubně probereme investiční strategie různých typů hedge fondů. Pomocí reálných příkladů a praktických počítačových simulací budou detailně rozebrány jednotlivé investiční strategie. Nejprve se zaměříme na tržně neutrální strategie (tzv. "Market Neutral") jako je "Pairs Trading", dále budou následovat strategie "Convertible Arbitrage", "Fixed Income Arbitrage" a "Event-Driven" a v neposlední řadě představíme tzv. "směrové" strategie, jako jsou "Global Macro", "Dedicated Short", "Emerging Markets" a "CTAs". Každá strategie bude analyticky představena, definován její specifický výnosový a rizikový profil a také budou provedeny případové studie a počítačové simulace. Součástí probírané látky bude vysvětlení koncepce tzv. "Funds of Hedge Funds" a stručné shrnutí výhod a nevýhod investování do takto konstruovaných fondů. Dále se seznámíme s konstrukcí indexů hedge fondů a také s postupy investování do tzv., "investovatelných" indexů jako alternativy k přímému investování do fondů. Závěr semináře bude věnován okruhu problémů, které souvisí s praktickým využitím hedge fondů v kontextu celého tradičního portfolia. Bude podán výklad typických i alternativních technik konstrukce optimálně diverzifikovaných portfolií a ukázány způsoby, jak je možné pomocí stresového testování a teorie extrémních Value-at-Risk (EVT) kvantifikovat riziko výskytu mimořádných situací (tzv. "Fat tails") a dále také specifická problematika likviditního rizika při investování do hedge fondů.
Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickou poštou. Stačí poslat prázdný e-mail na adresu: hedge_funds@cfa.cz
Uzávěrka přihlášek: 13.11.2006
Kontakt: MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735 E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.moneco.com