Seminář Yield Curve - Construction and Applications
4.10.2006, 09:14
Praha 4. října (PROTEXT) - Společnost MONECO v rámci programu Českáfinanční akademie pořádá seminář YIELD CURVE - CONSTRUCTION ANDAPPLICATIONS, který se koná ve dnech 23. - 24. října 2006 v pražském hoteluMövenpick.
Hlavní témata semináře:
- Fundamentals of Yield Curve Construction
- Bootstrapping and Cubic Splining
- Blending, Interpolating and Smoothing Techniques
- Credit Spreads and Forward Credit Spreads
- Cash Flow Mapping, Delta Vectors and Key Rate Duration
- Principal Components Analysis
- Using Yield Curves in Trading and Risk Management
Cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkům detailní znalosti okonstrukci výnosových křivek a o jejich využití při obchodování,investování a při řízení finančních rizik. Seminář bude zahájen přehledemstandardních pojmů, jako jsou různé druhy výnosů, diskontní faktory,spotové a forwardové sazby. Představíme jednotlivé typy výnosových křivek,jako např. křivka nulového kupónu (tzv. zero křivka), respektive swapovápar křivka a podáme detailní výklad použití těchto křivek při exaktnímoceňování finančních instrumentů, investiční analýze a moderním řízenífinančních rizik. Dále vysvětlíme, jak lze konstruovat výnosové křivkypomocí rekurzivní metody "Bootstrapping" na základě reálných tržních dat,jako jsou sazby depozit, FRA, konvexitně-adjustovaných úrokových futures ataké úrokových swapů. Ukážeme, jak lze swapové křivky velmi efektivněvyužít při oceňování generických i negenerických swapových kontraktů. Vdalší části semináře vysvětlíme dynamickou tvorbu výnosových křivek zkurzových kotací dluhopisů. Nejprve použijeme metodu "Cubic Splining" prokonstrukci zero křivky z reálných dat státních dluhopisů a předvedeme, jakse získané diskontní faktory dají využít k identifikaci ziskovýcharbitrážních příležitostí na trhu. Podrobně objasníme techniky jak tvořitdluhopisové a swapové výnosové křivky pomocí "Nelson-Sieglova" modelu. Dálevysvětlíme, jak se výnosové křivky dají také velmi efektivně využívat přikaždodenním obchodování a pro-aktivním řízení finančních rizik.Demonstrujeme mapování hotovostních toků individuálních instrumentů icelého portfolia na definované body výnosové křivky. Rovněž osvětlímeanalytický výpočet a následné využití tzv. Delta vektorů a dalšíchparametrů, jako je např. durace "klíčových" sazeb, např. při aktivnímřízení úrokových rizik. V závěru semináře vysvětlíme využití sofistikovanéstatistické metody analýzy hlavních komponent (Principal Component Analysis- PCA) při dekompozici variability výnosových křivek na jednotlivé vzájemněnezávislé faktory a navrhneme postupy, jak je možno konstruovat optimálnítzv. "faktorově-imunizovaná" dluhopisová portfolia.
Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickou poštou. Stačíposlat prázdný e-mail na adresu: yield_curve@cfa.cz
Uzávěrka přihlášek: 9.10.2006
Kontakt:
MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO
tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735
E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.moneco.com
Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkou PROTEXT nejsousoučástí zpravodajského servisu ČTK a nelze je publikovat pod její značkou.Jde o komerční sdělení zadavatele, který je ve zprávě označen a který za něnese plnou odpovědnost.
PROTEXT