Seminář Term Structure Modelling and Interest Rate Option Pricing

PRAHA 1. září (PROTEXT) - Společnosti MONECO a BASISPOINTpořádají další ze seminářů vzdělávacího programu Česká finančníakademie. Seminář TERM STRUCTURE MODELLING AND INTEREST RATEOPTION PRICING proběhne ve dnech 8. - 10. 10. 2003 v pražskémhotelu Mövenpick.

Hlavní témata semináře: Term Structure of Interest Rates Modelling Volatility Using GARCH and EWMA Modelling Approaches: PDE's vs. Martingales Equilibrium and No-Arbitrage Models Incorporating Mean Reversion Constructing and Calibrating Interest Rate Trees Pricing Interest Rate Options Pricing Callable and Defaultable Bonds

Popis semináře:

Hlavním cílem tohoto velmi pokročilého semináře je poskytnoutjeho účastníkům detailní výklad a praktické porozumění moderníchmatematických modelů úrokových sazeb a jejich použití přioceňování opčních kontraktů a při řízení úrokových rizik. V úvodusemináře budou detailně vysvětleny důležité koncepty, jako jsoučasová struktura úrokových sazeb a časová struktura volatilit. Vdalší části semináře bude věnována pozornost dynamickým procesůmvývoje úrokových sazeb v čase a bude vysvětleno, jak jevolatilita úrokových sazeb matematicky modelována pomocí přístupůGARCH a EWMA (Exponentially Weighted Moving Average). Vnásledujících kapitolách semináře budou prezentovány různépřístupy k modelování časových struktur včetně využitíparciálních diferenciálních rovnic a tzv. "Martingales". Vprůběhu semináře bude prezentována a analyticky vysvětlena celářada modelů popisujících dynamiku úrokových procesů včetně tzv.rovnovážných modelů, jako je Cox-Ingersoll-Ross a dálebezarbitrážních modelů, obsahujících nebo neobsahujících prvkynávratu k průměru (Mean Reversion). Jedná se v prvé řadě ojednofaktorové modely: Ho-Lee, Vasicek, Hull-White, Black-Derman-Toy a v neposlední řadě také o modely pro forwardové sazby,například Heath-Jarrow-Morton. V další části semináře budevěnována pozornost vícefaktorovým modelům, především modeluLongstaff-Schwartz. Budou velmi podrobně diskutovány aanalyzovány charakteristiky a parametry těchto matematickýchmodelů a bude prakticky demonstrováno, jak mohou být tyto modelyefektivně implementovány a využívány jednak ve svých uzavřenýchformách, ale také v otevřených formách v podobě úrokových stromů.V závěru semináře bude ukázáno a prakticky procvičeno nakonkrétních příkladech, jak jsou tyto modely dnes ve světěvyužívány při oceňování a měření rizik úrokových opčníchkontraktů, jako například: Caps, Floors, Collars, Corridors,Swaptions, Delivery Options, Prepayment Options, případně tzv.Defaultable Bonds.

Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickoupoštou. Stačí poslat prázdný e-mail na adresu:term_structure@cfa.cz

Uzávěrka přihlášek je 8.9.2003!

Kontakt:

MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO

tel.: +420 541 219 737, fax: +420 541 219 735

E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.cfa.cz

Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkouPROTEXT nejsou součástí zpravodajského servisu ČTK a nelze jepublikovat pod její značkou. Jde o komerční sdělení zadavatele,který je ve zprávě označen a který za něj nese plnou odpovědnost.

PROTEXT