Seminář Performance Measurement - Tools and Standards

Praha 25. dubna (PROTEXT) - Společnost MONECO v rámci programu Českáfinanční akademie pořádá seminář PERFORMANCE MEASUREMENT - TOOL ANDSTANDARDS, který se koná dne 15. - 17. května 2006 v pražském hoteluMövenpick.

Hlavní témata semináře:

- Introduction to Performance Measurement

- Money-Weighted and Time-Weighted Return

- Measuring Risk-Adjusted and Relative Performance

- Attribution and Style Analysis

- Performance Measurement for Alternative Investments

- Client Reporting and Performance-Related Fee Systems

- Global Investment Performance Standards - GIPS

Cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkům detailní výklad nástrojů atechnik používaných pro měření investiční výkonnosti. Začneme všeobecnýmúvodem do problematiky hodnocení investiční výkonnosti a vysvětlíme jejívýznam v kontextu zpětných vazeb ve třístupňovém investičním procesu. Takérekapitulujeme poslední vývoj v investičním managementu a poskytnemeúčastníkům přehled všech používaných způsobů měření a vykazování investičnívýkonnosti. Rovněž vysvětlíme a porovnáme různé koncepce pro výpočetnávratnosti, jako jsou: "Money-weighted Return", "Internal Rate of Return"a "Time-weighted Return". Budou diskutovány také praktické otázky měřenívýkonnosti, jako např.: získávání a validace interních a externích dat.Objasníme postupy transformace těchto datových vstupů do tzv. "Core ReturnSeries", které jsou následně používány pro měření výkonnosti. Následněpředvedeme a rozebereme různé metody tzv. riziku přizpůsobené výkonnosti.Jsou to především tradiční koncepty jako Treynorův index (Treynor Index) aSharpeho poměr (Sharpe Ratio), ale také novější a sofistikovanější metriky.

V další části semináře ukážeme postupy výpočtu informačního poměru(Information Ratio) a dalších charakteristik založených na principurelativního hodnocení výkonnosti vůči benchmarku. Detailně proberemeatribuční analýzu, pomocí které bude investiční výkonnost dekomponována dojednotlivých kontribučních částí: investiční strategie a aktivníhomanagementu. Prodiskutujeme tzv. "Return-based Style" analýzu používanoupro rozpoznání aktivních a pasivních portfolio manažerů. Podrobně budevysvětlena také více-měnová atribuční analýza a na praktických ukázkáchpřevedeme způsob výpočtu příspěvku měnové složky do celkové výkonnosti.

Poté se podíváme na postupy měření riziku přizpůsobené výkonnosti u hedgefondů a dalších investičních instrumentů s asymetrickým rizikovým profilemnávratnosti a tzv. "Tail Risks" a ukážeme postupy, jak výkonnost těchtoinstrumentů konzistentně srovnávat s výkonností tradičních instrumentů.Následovat bude prezentace různých systémů pro výpočet výkonnostně vázanýchpoplatků. Probereme výhody a rizika při aplikaci těchto poplatkovýchstruktur, které mají za cíl sjednotit zájmy investorů a investičníchmanažerů. V závěru semináře budou detailně probrány Mezinárodní standardypro vykazování investiční výkonnosti "Global Investment PerformanceStandards" (GIPS). Popíšeme a vysvětlíme požadavky každé z pěti hlavníchčástí GIPS standardů, jsou to: datové vstupy, výpočetní metodika, tvorbakompozitů, disclosures a reporting. Také prodiskutujeme vykazováníinvestiční výkonnosti pro sofistikované klienty, kteří mají specificképožadavky převyšující rámec standardů GIPS.

Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickou poštou. Stačíposlat prázdný e-mail na adresu: performance@cfa.cz

Uzávěrka přihlášek: 2. května 2006

Kontakt:

MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO tel.: +420 541 241 551, fax:+420 541 219 735 E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.moneco.com

Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkou PROTEXT nejsousoučástí zpravodajského servisu ČTK a nelze je publikovat pod její značkou.Jde o komerční sdělení zadavatele, který je ve zprávě označen a který za něnese plnou odpovědnost.

PROTEXT