Seminář Investment Management

Praha 6. listopadu (PROTEXT) - Společnost MONECO v rámci programu Českáfinanční akademie pořádá seminář INVESTMENT MANAGEMENT - BENCHMARKING, RISKBUDGETING AND ABSOLUTE RETURN STRATEGIES, který se koná ve dnech 27. -29.11.2006 v pražském hotelu Mövenpick.

Hlavní témata semináře:

- Strategic and Dynamic Asset Allocation

- Constructing Optimal Portfolios

- Indexation and Core-Satellite Investing

- Managing Surplus Risk

- Risk Budgeting and Portable Alpha

- Absolute Return Strategies

- Managing Overlay Programs

- Measuring Risk-Adjusted Performance

Cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkům podrobný přehlednejaktuálnějších metod a nástrojů používaných při sofistikovaném řízeníinvestičních portfolií složených z různých finančních aktiv. V úvodupředvedeme, jak správně definovat investiční cíle a korektně nastavitrizikové profily s odkazem na celkovou strategickou politiku založenou napřístupu řízení aktiv a pasiv. Ukážeme postupy při výběru benchmarku aprocesy delegování mandátů pro relativní a absolutní návratnosti. Dálebudeme diskutovat různé třídy tradičních i alternativních finančních aktiv,včetně tříd typu „Private equity“ a hedge fondů (Hedge funds). Vysvětlíme,jak efektivně alokovat finanční aktiva do těchto tříd pomocí standardních ipokročilých optimalizačních technik vycházejících z moderní a taképost-moderní teorie portfolia. Rovněž objasníme, jak mohou býtimplementovány techniky dynamické alokace aktiv jako jsou „Constant Mix“,„Constant Proportion Portfolio Insurance - CPPI“, „Contingent Immunization“nebo „Option-Based Portfolio Insurance“, s cílem aktivního řízeníoptimálního poměru rizika a výkonnosti nebo k řízení tzv. rizika„přebytků“, resp. deficitů. Následně budou diskutovány výhody i nevýhodymetody „indexování“, která se dnes hojně používá pro pasivní investičnímanagement. Také představíme možná zdokonalení tohoto pasivního přístupu,především s využitím koncepce typu „jádro/satelity“ (tzv. Core/SateliteApproach), která dává prostor pro aktivní investiční strategie vedoucí kmožnosti překonávání definovaného benchmarku. Účastníkům semináře bude takévysvětlena nejmodernější technika tzv. „rizikového rozpočtování“ (RiskBudgeting), která je využívána k alokaci „rizikových jednotek“ s cílemmaximalizovat riziku adjustovanou výkonnost jednotlivých managerů a třídaktiv. Podrobně pohovoříme také o možnostech využití derivátů, jako jsoufutures, swapy a opce při implementaci programů tzv. „Currency Overlay“separujících řízení rizik měnových a ostatních, dále při praktické aplikacikonceptu tzv. „Portable Alpha“ nebo při nasazení řady sofistikovanýchinvestičních strategií jako jsou „Market-Neutral“, „Relative Value“, resp.dalších přístupů založených na koncepci celkové návratnosti. V závěrečnépasáži budou detailně předvedeny postupy výpočtu, analýzy a reportováníinvestičních výkonností na základě absolutní nebo riziku přizpůsobené báze.Nakonec budou prezentovány klíčové ukazatele, jako jsou např.„Time-Weighted Return“, „Sharpe Ratio“, „Information Ratio“ a „MorningstarRisk Adjusted Return“ a bude diskutováno jejich vhodné použití prokonzistentní měření výkonnosti investic s rozdílnými výnosovými arizikovými profily.

Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickou poštou. Stačíposlat prázdný e-mail na adresu: investment@cfa.cz

Uzávěrka přihlášek: 13.11.2006

Kontakt:

MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO

tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735

E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.moneco.com

Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkou PROTEXT nejsousoučástí zpravodajského servisu ČTK a nelze je publikovat pod její značkou.Jde o komerční sdělení zadavatele, který je ve zprávě označen a který za něnese plnou odpovědnost.

PROTEXT