Seminář Investment Management - Benchmarking, Risk Budgeting and Absolute Return Strategies

PRAHA 19. září (PROTEXT) - Společnosti MONECO a BASISPOINTpořádají další ze seminářů vzdělávacího programu Česká finančníakademie. Seminář INVESTMENT MANAGEMENT - BENCHMARKING, RISKBUDGETING AND ABSOLUTE RETURN STRATEGIES proběhne ve dnech 10. -12. 10. 2005 v pražském hotelu Mövenpick.

Hlavní témata semináře:

Strategic, Tactical and Dynamic Asset Allocation

Constructing Optimal Portfolios

Indexation and Core-Satellite Investing

Managing Surplus Risk

Risk Budgeting and Portable Alpha

Absolute Return Strategies

Managing Overlay Programs

Measuring Risk-Adjusted Performance

Popis semináře:

Cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkům podrobnýpřehled nejaktuálnějších metod a nástrojů používaných přisofistikovaném řízení investičních víceměnových portfoliísložených z různých finančních aktiv. V úvodu předvedeme, jaksprávně definovat investiční cíle a korektně nastavit rizikovéprofily s odkazem na celkovou strategickou politiku založenou napřístupu řízení aktiv a pasiv. Ukážeme postupy při výběrubenchmarku a procesy delegování mandátů pro relativní a absolutnínávratnosti. Dále budeme diskutovat různé třídy tradičních ialternativních finančních aktiv, včetně tříd typu "Privateequity" a hedge fondů (Hedge funds). Vysvětlíme, jak efektivněalokovat finanční aktiva do těchto tříd pomocí standardních ipokročilých optimalizačních technik vycházejících z moderní ataké post-moderní teorie portfolia. Rovněž objasníme, jak mohoubýt implementovány techniky dynamické alokace aktiv jako jsou"Constant Mix", "Constant Proportion Portfolio Insurance- CPPI","Contingent Immunization" nebo "Option-Based PortfolioInsurance", s cílem aktivního řízení optimálního poměru rizika avýkonnosti nebo k řízení tzv. rizika "přebytků" resp. deficitů.Následně budou diskutovány výhody i nevýhody metody "indexování",která se dnes hojně používá pro pasivní investiční management.Také představíme možná zdokonalení tohoto pasivniho přístupu,především s využitím koncepce typu "jádro/satelity" (tzv.Core/Satelite Approach), která dává prostor pro semiaktivníinvestiční strategie vedoucí k možnosti překonávání definovanéhobenchmarku. Účastníkům semináře bude také vysvětlenanejmodernější technika tzv. "rizikového rozpočtování" (RiskBudgeting), která je využívána k alokaci "rizikových jednotek" scílem maximalizovat riziku adjustovanou výkonnost jednotlivýchmanagerů a tříd aktiv. Podrobně pohovoříme také o možnostechvyužití derivátů, jako jsou futures, swapy a opce přiimplementaci programů tzv. "Currency Overlay" separujících řízenírizik měnových a ostatních, dále při praktické aplikaci konceptutzv. "Portable Alpha" nebo při nasazení řady sofistikovanýchinvestičních strategií jako jsou "Market-Neutral", "RelativeValue" resp. dalších přístupů založených na koncepci celkovénávratnosti. V závěrečné pasáži budou detailně předvedeny postupyvýpočtu, analýzy a reportování investičních výkonností na základěabsolutní nebo riziku přizpůsobené báze. Nakonec budouprezentovány klíčové ukazatele, jako jsou např. "Time-WeightedReturn", "Sharpe Ratio", "Information Ratio" a "Morningstar RiskAdjusted Return" a bude diskutováno jejich vhodné použití prokonzistentní měření výkonnosti investic s rozdílnými výnosovými arizikovými profily dle mezinárodně uznávaných standardů.

Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickoupoštou. Stačí poslat prázdný e-mail na adresu:investment_management@cfa.cz

Uzávěrka přihlášek je 26.9.2005

Kontakt:

MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO

tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735

e-mail: cfa@cfa.cz, http://www.cfa.cz

Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkouPROTEXT nejsou součástí zpravodajského servisu ČTK a nelze jepublikovat pod její značkou. Jde o komerční sdělení zadavatele,který je ve zprávě označen a který za ně nese plnou odpovědnost.

PROTEXT