Seminář Futures and Options - Analysis and Strategies

PRAHA 2. listopadu (PROTEXT) - Společnosti MONECO aBASISPOINT pořádají další ze seminářů vzdělávacího programu Českáfinanční akademie. Seminář FUTURES AND OPTIONS - ANALYSIS ANDSTRATEGIES proběhne ve dnech 22. - 24. 11. 2005 v pražskémhotelu Mövenpick.

Hlavní témata semináře:

Pricing and Analysis of Futures and Options

Open Position and Spread Trading with Futures

Bull & Bear Strategies with Options

Market Neutral and Volatility Strategies

Trading Volatility Futures and Options

Trading Weather, Energy and Macro Futures

Hedging with Futures and Options

Hedging Market Maker Positions

Popis semináře:

Hlavním cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkůmdůkladné teoretické a praktické znalosti různých oblastí aplikacemoderních derivativních finančních instrumentů typu futures aopcí při sofistikovaném obchodování a při managementu finančníchrizik. Začneme přehledem mechanizmů fungování futures a opcí adůkladně vysvětlíme základní analytické koncepty, jakými jsouvýnosové diagramy, diagramy zisku a ztráty, diagramy časovéhoprofilu, paritu put-call, atd. Dále podrobně vysvětlímeanalytické metody oceňování futures a opcí. Představíme řadudůležitých matematických oceňovacích modelů, včetně modelu typuCost-of-Carry pro futures a modely Black-Scholes, Black, Garman-Kohlhagen, Cox-Ross-Rubinstein a Black-Derman-Toy (BDT) pro opce.Objasníme specifické aspekty oceňování futures a opcí nanefinanční podkladová aktiva jako jsou: komodity, počasí, energienebo makro-ekonomické indikátory (např. HDP atd.). Vysvětlímetaké, jak se na základě oceňovacích modelů provádějí důležitévýpočty rizikových parametrů, jako např. Delta, Gamma, Vega, Rho,Theta atd. a jak tyto klíčové parametry správně a konzistentně vpraxi interpretovat. Po důkladném pochopení charakteristik rizika návratností futures a opcí přistoupíme k praktické prezentacicelé řady používaných obchodních strategií s využitím těchtoinstrumentů. Jedná se například o strategie v otevřených pozicích(Open position), strategie pracující s rozpětím (Spread), býčí amedvědí strategie (Bull and Bear) a o důležité sofistikovanéstrategie založené na volatilitě. Dále ukážeme praktickéstrategie, založené na obchodovaných kontraktech na volatilitujako je např. VIX future. Všechny tyto strategie budou bohatěilustrovány praktickými příklady s reálnými tržními daty apočítačovými simulacemi. Dále vysvětlíme, jak se instrumenty typufutures a opcí dají efektivně využít pro účely zajišťovánírůzných typů finančních rizik, plynoucích z úrokových sazeb, FX,akcií, komodit a energie. Ukážeme příklady jednoduchého zajištění1:1, dále komplexního zajištění na úrovni celého portfolia adetailně budou prozkoumány i sofistikované strategie tzv.poměrového zajišťování. V závěru semináře vysvětlíme různétechniky pro kontinuální zajišťování otevřených pozic tvůrců trhu(Market-makers), včetně tzv. Delta-hedgingu a také technikyzaložené na transferu rizik s využitím sofistikovanýchstrukturovaných produktů.

Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickoupoštou. Stačí poslat prázdný e-mail na adresu:futures_options@cfa.cz

Uzávěrka přihlášek je 4. 11. 2005

Kontakt:

MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO

tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735

E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.moneco.com

Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkouPROTEXT nejsou součástí zpravodajského servisu ČTK, a nelze jepublikovat pod její značkou. Jde o komerční sdělení zadavatele,který je ve zprávě označen a který za ně nese plnou odpovědnost.

PROTEXT