Seminář Fixed Income - Trading, Investing and Hedging

PRAHA 7. února (PROTEXT) - Společnosti MONECO a BASISPOINTpořádají další ze seminářů vzdělávacího programu Česká finančníakademie. Seminář FIXED INCOME - TRADING, INVESTING AND HEDGINGproběhne ve dnech 28.2. - 2. 3. 2005 v pražském hotelu Mövenpick.

Hlavní témata semináře: Constructing and Trading the Yield Curve Portfolio Strategies Currency Hedged Strategies Arbitrage and Relative-Value Strategies Bond Switching and Sector Trading Using Futures, Options and Swaps in Bond Trading Investing in Strips, CMO's and CBO's Investing in High Yield and Distressed Bonds

Popis semináře:

Cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkům pokročilouznalost dluhopisových trhů, seznámit je s řadou sofistikovanýchtradingových, investičních a nebo zajišťovacích strategií aobjasnit jejich efektivní implementaci v každodenní praxi.Začneme analýzou výnosové křivky a představením nejrůznějšíchtradingových strategií, jako jsou např.: "Repo Trading","Tailing", "Yield Spread Trades", "Flatteners/Steepeners","Dumbbells/Bullets" nebo "Butterfly Trades", které jsou založenyna využití různých pohledů očekávaných změn v úrovni, sklonu atvaru této křivky. Dále se zaměříme na vybrané obchody typuarbitráže a relativní hodnoty, včetně obchodů "On-the-run/Off-the-run", dále obchodů s rozpětím vládních a korporátníchobligací, obchodů s rozpětím mezi investičním stupněm a segmentemtzv. vysokých výnosů, obchodů typu konvertibilní arbitráže aobchodů s rozpětím mezinárodních různoměnových obligací přisoučasné aplikaci různých strategií zajišťování měnových rizik.Potom vysvětlíme roli futures a jiných derivativních instrumentůpři obchodování, zajišťování rizik a aktivním řízení portfolií.Vysvětlíme vazby mezi spotovými a termínovými trhy a předvedemejak konstruovat tzv. "Basis Trades", "Carry Trades" a "FuturesSpread Trades" tak, aby bylo možné využívat příležitostí zneefektivního ocenění trhem, případně tradingově realizovat různénázory na budoucí vývoj úrokových sazeb a výnosů. Rovněž ukážeme,jak využívat futures, opce a swapy pro efektivní implementacitzv. "Directional Bets" nebo při tzv. sektorových výměnách(Sector Switching). Dále vysvětlíme podstatu instrumentů typu"Strips", "CMOs", "CBOs" a řady dalších nestandardníchderivátových struktur. Detailně probereme příležitosti i rizikavyplývající z investování do těchto produktů. Nakonec se podívámena postupy při investování do dluhopisů investičního stupně, dovysoce výnosných korporátních dluhopisů a do dluhopisůrozvíjejících se trhů. Podrobně probereme množství investičníchtechnik, mezi které patří využití diverzifikace při aktivnímřízení portfolia, při sekuritizaci finančních aktiv, při tvorbětzv. "Asset Swaps" a v neposlední řadě také využití kreditníchderivátů pro účely financování, restrukturování a managementukreditních rizik.

Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickoupoštou. Stačí poslat prázdný e-mail na adresu:fixed_income@cfa.cz

Uzávěrka přihlášek je 11.2.2005

Kontakt:

MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO

tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735

E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.cfa.cz

Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkouPROTEXT nejsou součástí zpravodajského servisu ČTK a nelze jepublikovat pod její značkou. Jde o komerční sdělení zadavatele,který je ve zprávě označen a který za ně nese plnou odpovědnost.

PROTEXT