Seminář Fixed Income Mathematics

Praha 4. dubna (PROTEXT) - Společnost MONECO v rámci programu Českáfinanční akademie pořádá seminář FIXED INCOME MATHEMATICS. Seminář seuskuteční ve dnech 24. - 25. dubna 2006 v pražském hotelu Mövenpick.

Hlavní témata semináře:

- Introduction to Fixed Income Mathematics

- Review of Basic Financial Mathematics

- Bond Analytics – Yield and Risk

- Total Return Analysis

- Yield Curve Analysis

- Bond Financing with REPOs

- Term Structure of Volatility

Cílem tohoto velmi prakticky orientovaného semináře je poskytnoutúčastníkům komplexní přehled matematických metod používaných při analýzeinstrumentů s pevným výnosem a obchodování s dluhopisy. Na začátku krátceshrneme výchozí koncepty finanční matematiky a vysvětlíme její význam prodluhopisové trhy. Potom zopakujeme základní stavební kameny finančnímatematiky, včetně všech významných konceptů, jako jsou např.: časováhodnota peněz, složené úročení, anuity a diskontní faktory. Detailněobjasníme vzorce pro výpočet těchto analytik a na praktických příkladechukážeme jejich kalkulace podle různých typů tržních konvencí. Dálepředvedeme různé výpočty používané při analýze rizik a výnosů dluhopisů adalších úrokových struktur. Prodiskutujeme, jak jsou různé typy výnosůpočítány, interpretovány a prakticky používány. Detailně se podíváme narizikové charakteristiky, jako jsou durace, modifikovaná durace, dolarovádurace a konvexita. Účastníky mimo jiné seznámíme s postupy výpočtůklíčových parametrů úrokových senzitivit na úrovni celého portfolia. Pomocíanalýzy celkové návratnosti ukážeme, jak je možné odhadovat návratnostdluhopisových investic na základě explicitních předpokladů reinvestičníchsazeb a očekávaných výnosů na investičním horizontu. Účastníkům budeprezentována analýza scénářů jako tradiční nástroj odhadu rozdělenípravděpodobnosti návratností pro účely ohodnocení relace rizika anávratnosti jednotlivých instrumentů a celých portfolií. Rovněž osvětlímevýznam výnosové křivky jako efektivního analytického nástroje. Dáleukážeme, jak lze konstruovat spotovou křivku na základě reálných tržníchdat a detailně rozeberme její využití při oceňování a analýze úrokovýchinstrumentů. Také objasníme postupy, pomocí kterých jsou z výnosovýchkřivek počítány forwardové sazby, používané pro projekci reinvestičníchsazeb a při investičním rozhodování. Ukážeme, jak mohou být dluhopisovépozice a celá portfolia financována pomocí repo operací a důkladně popíšemejejich mechanizmy a klíčové koncepty. V závěru vysvětlíme časovou strukturuvolatility a zaměříme se na charakteristiky, jako je „Mean Reversion” adalší vlastnosti volatility, které jsou důležité při analýze úrokovýchinstrumentů.

Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickou poštou. Stačíposlat prázdný e-mail na adresu: mathematics@cfa.cz

Uzávěrka přihlášek: 10. dubna 2006

Kontakt:

MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO, ČR

tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735

E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.moneco.com

Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkou PROTEXT nejsousoučástí zpravodajského servisu ČTK, a nelze je publikovat pod jejíznačkou. Jde o komerční sdělení zadavatele, který je ve zprávě označen akterý za ně nese plnou odpovědnost.

PROTEXT