Seminář Convertibles, Inflation-Linked Notes and Option-Embedded Bonds

PRAHA 8. února (PROTEXT) - Společnosti MONECO a BASISPOINTpořádají další ze seminářů vzdělávacího programu Česká finančníakademie. Seminář CONVERTIBLES, INFLATION - LINKED NOTES ANDOPTION - EMBEDDED BONDS proběhne ve dnech 3. - 4. 3. 2005 vpražském hotelu Mövenpick. Hlavní témata semináře: Convertible Bonds - Markets and Instruments Financing with Convertible Bonds Investing in Convertible Bonds Pricing and Risk Analysis of Convertible Bonds Convertible Arbitrage Inflation-Linked Bonds, Swaps and Options Callable, Putable and Pre-Payable Bonds Capped Floaters and Multi-Callable Capped Floaters Popis semináře: Cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkům detailnívýklad mechanizmů, investičních charakteristik, metod oceňování akvantifikace rizik celé řady nestandardních dluhopisovýchstruktur. V úvodu semináře důkladně představíme konvertibilnídluhopisy v jejich generické podobě a objasníme logické důvodypoužití těchto instrumentů v investičním managementu a vprocesech financování společností. Následně se seznámíme s řadousofistikovaných konvertibilních struktur jako jsou dluhopisy svloženými warranty, mandatorními konvertibilními dluhopisy,podmíněnými nebo svolatelnými konvertibilními dluhopisy a dalšími"exotickými" strukturami. Pomocí praktických příkladů apočítačových simulací bude názorně vysvětleno, jak tyto komplexnístruktury oceňovat a analyzovat jejich rizika. Rovněž se budemevěnovat jejich klíčovým parametrům jako jsou konverzní poměr,konverzní cena, parita, konverzní prémie a mnoha dalšímsenzitivitám. V neposlední řadě prodiskutujeme moderní postupy atechniky používané při investování do konvertibilních dluhopisů.V další části semináře budou podrobně prezentovány různé inflačněindexované dluhopisy, jejichž obliba neustále roste. Předevšímobjasníme jejich základní vlastnosti a představíme řadukonkrétních instrumentů, jako jsou např.: Treasury InflationProtected Securities (TIPSs), Inflation-linked Gilts (ILGs) aReal Return Bonds (RRBs). Vysvětlíme metody výpočtu nominálního areálného výnosu a techniky korektního ocenění inflačněindexovaných obligací. Potom se podíváme na sofistikovanéinflačně vázané derivátové instrumenty, jakými jsou inflačněindexované swapy a ukážeme jejich efektivní využití např. přiřízení aktiv a pasiv penzijních fondů a pojišťoven. Dále sezaměříme na dluhopisové struktury s vloženými deriváty jako jsousvolatelné dluhopisy nebo dluhopisy vázané na hypotéky s možnostípředčasného splacení a provedeme ocenění jednotlivých typů pomocíanalytických ale i numerických modelů. Diskutovány budou takéstruktury typu "Collaterized Mortgage Obligations" (CMOs) a dalšíderivátové struktury vázané na hypotéky. Na závěr představímemnožství dalších exotických instrumentů, jako jsou: "CappedFloaters", "Multi-Callable Capped Floaters", "Step-Up CallableNotes", atd. Podrobný program semináře zašleme na vyžádáníelektronickou poštou. Stačí poslat prázdný e-mail na adresu:convertibles@cfa.cz Uzávěrka přihlášek je 11.2.2005

Kontakt:

MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO

tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735

E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.cfa.cz

Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkouPROTEXT nejsou součástí zpravodajského servisu ČTK a nelze jepublikovat pod její značkou. Jde o komerční sdělení zadavatele,který je ve zprávě označen a který za ně nese plnou odpovědnost.

PROTEXT