Seminář Asset Securitization - ABS, CDOs, CBOs and Synthetics

Praha 15. března (PROTEXT) - Společnost MONECO v rámci programu Českáfinanční akademie pořádá seminář Asset Securitization - ABS, CDOs, CBOs andSynthetics. Seminář proběhne ve dnech 5. - 7. 4. 2006 v pražském hoteluMövenpick.

Hlavní témata semináře:

Cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkům kvalifikovaný přehledrůzných typů sekuritizovaných aktiv a důsledně objasnit, jakými mechanizmytyto struktury v současné době vznikají a jak jsou v praxi využíványfinančními institucemi a korporacemi při tvorbě sekundární likvidity, přiregulatorních arbitrážích, při řízení a transferu finančních rizik a vneposlední řadě při zvyšování potenciálu výnosnosti kapitálu. Seminář budezahájen komplexním představením problematiky sekuritizace. Následně ukážemegenerické sekuritizační transakce a prodiskutujeme jejich výhody asouvisející rizika. Krátce probereme historický vývoj sekuritizace aktiv ataké nastíníme nejnovější tržní trendy. Detailně budou vysvětlenyjednotlivé komponenty používané při procesu strukturování sekuritizačníchtransakcí. Vysvětlíme roli „Speciální účelové entity“ (SPV - SpecialPurpose Vehicle) a pohovoříme o právních aspektech utváření takové entity.Součástí probírané látky bude vysvětlení všech možností zvyšování kreditníkvality, jako jsou například: podřízený dluh, peněžní kolaterál, tzv.přezajištění nebo různé další způsoby kreditních substitucí. Objasnímerozdíly dvou hlavních metod pro management plateb: „Pass-through“ a„Pay-through“, včetně specifických prvků, jako jsou: „Soft bullets“,„Clean-up calls“ a „Replenishment“. Dále bude ukázána celá řada moderníchstruktur, jako např. instrumenty, které jsou zajištěny pohledávkami z úvěrůnebo automobilovými a jinými spotřebitelskými půjčkami, nebo které jsouzajištěny úvěry např. na kreditních kartách. Diskutovány budou takéstruktury postavené na různých typech komerčních a rezidenčních hypoték.Dále budou prezentovány sekuritizace typu „Future flow“ a také sekuritizaceintelektuálních práv. Na skutečných příkladech z praxe bude každýinstrument podrobně vysvětlen a analyzován. Velký prostor bude věnován vsoučasné době velmi používaným strukturám „CDOs - Collateralised DebtObligations“ a „CBOs - Collateralised Bond Obligations“. Jedná se ospecifické instrumenty postavené na klasických bankovních úvěrech nebodluhopisech, resp. ostatních finančních aktivech. Rovněž objasníme, jakjsou tyto CDOs a CBOs využívány pro mimorozvahové financování nebo také kzískání regulatorních výhod, resp. zvyšování návratnosti bankovníhokapitálu pomocí zvyšování objemu financování. Závěr semináře bude věnovánnejaktuálnější a nejvíce kontroverzní problematice ve strukturovanýchfinancích - tzv. syntetické sekuritizaci, kdy jsou různá rizikamodifikována a cíleně transferována pomocí moderních kreditních derivátů akreditně vázaných dluhopisů s primárním úmyslem získat legální regulatornívýhody.

Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickou poštou. Stačíposlat prázdný e-mail na adresu: asset_securitization@cfa.cz

Uzávěrka přihlášek:20.3.2006

Kontakt:

MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO, ČR

tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735

E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.cfa.cz

Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkou PROTEXT nejsousoučástí zpravodajského servisu ČTK, a nelze je publikovat pod jejíznačkou. Jde o komerční sdělení zadavatele, který je ve zprávě označen akterý za ně nese plnou odpovědnost.

PROTEXT