Seminář Asset Securitization - ABS, CDOs, CBOs and Synthetics

PRAHA 15. února (PROTEXT) - Společnosti MONECO a BASISPOINTpořádají další ze seminářů vzdělávacího programu Česká finančníakademie. Seminář ASSET SECURITIZATION - ABS, CDOs, CBOs ANDSYNTHETICS proběhne ve dnech 9. - 11. 3. 2005 v pražském hoteluMövenpick. Hlavní témata semináře: Introduction to Asset Securitization Securitization Structuring Securitization of Commercial Assets Securitization of Mortgage Lending Future Flow Securitizations Collaterized Debt Obligations Synthetic Securitization Collaterized Fund Obligations Popis semináře: Hlavním cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkůmkvalifikovaný přehled různých typů sekuritizovaných aktiv adůsledně objasnit, jakými mechanizmy tyto struktury v současnédobě vznikají a jak jsou v praxi využívány finančními institucemia korporacemi při tvorbě sekundární likvidity, při regulatornícharbitrážích, při řízení a transferu finančních rizik a vneposlední řadě při zvyšování potenciálu výnosnosti kapitálu.Seminář bude zahájen komplexním představením problematikysekuritizace. Následně ukážeme generické sekuritizační transakcea prodiskutujeme jejich výhody a související rizika. Krátceprobereme historický vývoj sekuritizace aktiv a také nastínímenejnovější tržní trendy. Detailně budou vysvětleny jednotlivékomponenty používané při procesu strukturování sekuritizačníchtransakcí. Vysvětlíme roli 'Speciální účelové entity" (SPV -Special Purpose Vehicle) a pohovoříme o právních aspektechutváření takové entity. Součástí probírané látky bude vysvětlenívšech možností zvyšování kreditní kvality, jako jsou například:podřízený dluh, peněžní kolaterál, tzv. přezajištění nebo různédalší způsoby kreditních substitucí. Objasníme rozdíly dvouhlavních metod pro management plateb: 'Pass-through" a 'Pay-through", včetně specifických prvků, jako jsou: 'Soft bullets",'Clean-up calls" a 'Replenishment". Dále bude ukázána celá řadamoderních struktur, jako např. instrumenty, které jsou zajištěnypohledávkami z úvěrů nebo automobilovými a jinýmispotřebitelskými půjčkami, nebo které jsou zajištěny úvěry např.na kreditních kartách. Diskutovány budou také struktury postavenéna různých typech komerčních a rezidenčních hypoték. Dále budouprezentovány sekuritizace typu 'Future flow" a také sekuritizaceintelektuálních práv. Na skutečných příkladech z praxe bude každýinstrument podrobně vysvětlen a analyzován. Velký prostor budevěnován v současné době velmi používaným strukturám 'CDOs -Collateralised Debt Obligations" a 'CBOs - Collateralised BondObligations". Jedná se o specifické instrumenty postavené naklasických bankovních úvěrech nebo dluhopisech, resp. ostatníchfinančních aktivech. Rovněž objasníme, jak jsou tyto CDOs a CBOsvyužívány pro mimorozvahové financování, nebo také k získániregulatorních výhod resp. zvyšování návratnosti bankovníhokapitálu pomocí zvyšování objemu financování. Závěr semináře budevěnován nejaktuálnější a nejvíce kontroverzní problematice vestrukturovaných financích - tzv. syntetické sekuritizaci, kdyjsou různá rizika modifikována a cíleně transferována pomocímoderních kreditních derivátů a kreditně vázaných dluhopisů sprimárním úmyslem získat legální regulatorní výhody. Podrobný program semináře zašleme na vyžádáníelektronickou poštou. Stačí poslat prázdný e-mail na adresu:asset_securitization@cfa.cz

Kontakt:

MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO

tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735

E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.cfa.cz

Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkouPROTEXT nejsou součástí zpravodajského servisu ČTK a nelze jepublikovat pod její značkou. Jde o komerční sdělení zadavatele,který je ve zprávě označen a který za ně nese plnou odpovědnost.

PROTEXT