Seminář Advanced Value-at-Risk

PRAHA 18. května (PROTEXT) - Společnosti MONECO a BASISPOINT pořádají další ze seminářů vzdělávacího programu Česká finanční akademie. Seminář ADVANCED VALUE-AT-RISK proběhne ve dnech 14. až 16. června 2004 v pražském hotelu Mövenpick.

Hlavní témata semináře:

- The Role of VaR in Risk Management

- Recent Regulatory Initiatives for VaR

- Measuring the VaR of Linear and Non-Linear Instruments

- Simulation Approaches to Measuring VaR

- Principal Components Approach to Measuring VaR

- Forecasting Volatility and Correlation

- Stress Testing and Extreme VaR

- Building and Implementing Risk Management Systems

Popis semináře:

Hlavním cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkům velmi detailní vysvětlení komplexní problematiky a aplikace standardizované metody Value-at-Risk v oblasti řízení finančních rizik. Seminář bude zahájen objasněním role VaR v moderním pojetí řízení rizik a výkladem této metodiky v kontextu její stále se zvyšující popularity a důležitosti. Rovněž prodiskutujeme nejnovější regulatorní iniciativy, které vedou k využívání VaR při hodnocení kapitálové přiměřenosti finančních institucí. Pak se budeme věnovat podrobnému vysvětlení problematiky měření VaR. Začneme základními, lineárními aktivy, jako jsou akcie a obligace, a navážeme vysvětlením, jak je možné počítat VaR pro komplexní portfolia s využitím analytického přístupu při zohlednění variancí a kovariancí, dále potom s využitím reálných historických dat a také s využitím simulací typu Monte Carlo. Rovněž ukážeme, jak lze pomocí sofistikovaného přístupu na základě vícerozměrné Analýzy hlavních komponent (Principal Components Analysis) efektivně urychlit výpočty parametrů VaR. Dále ukážeme, jak je možno provést extrapolaci parametrů volatilit a korelací z reálných historických dat pomocí sofistikovaných matematickostatistických postupů, jako jsou metody GARCH a EWMA, případně jak mohou být tyto parametry odvozeny například z cen opčních instrumentů. Také vysvětlíme, jak adjustovat VaR, aby bylo možné efektivně zohlednit výskyt fenoménu tzv. "tlustých konců" (Fat Tails) ve statistickém rozdělení pravděpodobností. Potom vysvětlíme, jak lze pomocí metody testování stresových situací (Stress Testing) a koncepce Extrémní VaR (Extreme VaR) kvantifikovat riziko ztrát při výskytu extrémních událostí. Rovněž poskytneme přehled typických omylů a skrytých nebezpečí při chybném užívání metod VaR v každodenní praxi. V závěru semináře bude ukázáno, jak lze vybudovat integrovaný systém na komplexní monitoring a řízení rizik postavený na metodice VaR. V neposlední řadě bude ukázáno, jak lze VaR aplikovat v defensivním přístupu při definování a řízení rizikových limitů. Seminář bude ukončen představením v současné době velmi populárního konceptu proaktivního přístupu využívání metodiky VaR při dynamické alokaci kapitálu mezi definované obchodní entity.

Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickou poštou. Stačí poslat prázdný e-mail na adresu: var@cfa.cz.

Uzávěrka přihlášek je 21. května 2004.

Kontakt:

MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO

tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735

E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.cfa.cz

Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkou PROTEXT nejsou součástí zpravodajského servisu ČTK a nelze je publikovat pod její značkou. Jde o komerční sdělení zadavatele, který je ve zprávě označen a který za něj nese plnou odpovědnost.

PROTEXT