Vedoucí česká advokátní kancelář Procházka Randl Kubr poskytla právní poradenství pro kombinovanou primární a sekundární nabídku akcií (IPO) společnosti New World Resources, jediného akcionáře společnosti OKD

Praha 12. května (PROTEXT) - Vedoucí česká advokátní kancelář Procházka Randl Kubr ve spolupráci s advokátní kancelář Dechert LLP poskytla právní poradenství společnosti New World Resources B.V. ("NWR"), jediného akcionáře společnosti OKD, pro primární veřejnou nabídku jejich akcií na hlavních burzovních trzích v Londýně, Praze a Varšavě. Akcie byly vydány za cenu rovnající se horní hranici rozpětí a i za tu byla emise přeupsána. Celková cena akcii nabídnutých v rámci IPO při ceně, za kterou byly vydány, byla GBP 1,1 mld. (cca EUR 1,4 mld), což představuje tržní kapitalizaci NWR ve výši GBP 3,5 mld (cca EUR 4,4 mld). Jedná se o největší IPO v Londýně od začátku roku a největší IPO v Česku vůbec. Zároveň se jedná o první emisi s trojitým listingem Londýn/Praha/Varšava. Martin Aschenbrenner, partner kanceláře Procházka Randl Kubr, který poskytl právní poradenství pro tuto transakci, uvádí: IPO je z právního hlediska velmi komplexní transakcí. Úprava primární emise akcií obsažená v českém obchodním zákoníku, nereflektuje veškeré potřeby tohoto typu financování jak z pohledu emitenta, tak z pohledu investorů. Jedná se zejména o možnosti flexibilního stanovení emisního kurzu a celkového objemu emise. V tomto konkrétním případě bylo dalším důležitým faktorem, že společnost NWR měla v úmyslu vydat více druhu akcií, se kterými se váží různá práva. Předmětem veřejné nabídky měly být pouze akcie určitého druhu, zatímco majoritní akcionář si ponechal akcie jiného druhu, které umožňují výkon specifických práv určených emitentem. Takovou strukturu české právo neumožňuje. S ohledem na výše uvedené právní, ale také obchodní důvody, bylo třeba najít vhodnou mezinárodní strukturu umožňující splnění specifických požadavků emitenta a zároveň naplňující standardní očekávání investorů. V této souvislosti se jako nejvhodnější ukázala struktura, kdy akcie byly emitovány holandskou holdingovou společností a umístěny na příslušných burzách v Londýně, Praze a Varšavě. Primární emise akcií vyžaduje velmi náročnou přípravu na straně emitenta. Hlavním mottem každé emise je skutečnost, že společnost musí byt vůči investorům transparentní. To vyžaduje velmi důslednou přípravu společnosti, zejména provedení důkladného právního auditu, v jehož rámci se identifikuji veškeré možné právní nedostatky a rizika, která je třeba ošetřit před zahájením samotného IPO nebo o nich investory informovat. Právní audit v takovém rozsahu mohou u tak rozsáhlých firem jako je OKD provádět pouze velké advokátní kanceláře, které tak jako Procházka, Randl Kubr disponuji potřebným množstvím odborníků v různých oblastech, jako je korporátní a obchodní právo, nemovitosti a ekologie, práva duševního vlastnictví, soudní spory a pracovní právo, a potřebnou kapacitou k provedeni auditu v přiměřeném čase. Kancelář Dechert byla vybrána zejména proto, že její partner Wayne Rapozo, který měl emisi na starosti, je skutečný vedoucí expert v tomto oboru. Důvodem proč Procházka, Randl, Kubr preferuje spolupráci na bilaterální bázi s předními světovými kancelářemi je skutečnost, že pro každou transakci je možno vybrat skutečně nejlepší kancelář v daném oboru. Žádná skutečně mezinárodní firma není schopna zajistit špičkovou kvalitu ve všech potřebných oborech práva. Některé kanceláře mají kvalitní praxi M&A jiné banking jiné IP, ale žádná není špičková ve všech oblastech. Spolupráce s různými nezávislými firmami nám a našim klientům umožňuje výběr vždy nejlepší kanceláře v daném oboru. Pro určité typy poradenství, kde jsou naopak prioritou nízké náklady, pak umožňuje výběr levnější kanceláře. Naše spolupracující zahraniční kanceláře by vnímaly pobočky v hlavních centrech jako je Londýn či Brusel jako potenciální konkurenci, což by mohlo být překážkou spolupráce. Zdeněk Bakala, který je nepřímo jedním z hlavních vlastníků majoritního akcionáře NWR, společnosti RPG Industries SE k transakci uvádí: "Exekuce této transakce současně napříč celou řadou relevantních jurisdikcí vytvářela velké nároky na koordinaci a spolupráci našeho právního týmu. Jedinečná struktura transakce dále nastolila řadu nových, dříve neřešených právních témat. Jsme rádi, ze náš právní team tvořili zejména firmy Procházka / Randl / Kubr, Dechert a De Brauw a jejich asistence při exekuci této transakce pro nás byla velkou oporou." Marek Jelínek, finanční ředitel a člen představenstva NWR, který vedl exekuci transakce, dále doplňuje: "Tato transakce byla současně exekuována napříč řadou relevantních jurisdikcí (zejména v České republice, v Holandsku a ve Velké Britanii). Tato skutečnost vytvářela velké nároky na právní zajištění a bezvadnou koordinaci a spolupráci právního teamu, který na transakci musel řešit celou řadu nových témat. Souhra právníků NWR, zejména Procházka / Randl / Kubr, Dechert a De Brauw byla vynikající." Petr Koblic, ředitel pražské Burzy cenných papírů Praha podtrhl význam pro BCPP: "Úspěšné završení této transakce je významnou událostí pro BCPP. Jsme si vědomi právní náročnosti a komplikovanosti emise prováděné současně v řadě jurisdikcí se souběžným listingem na třech evropských burzách, včetně Prahy. Podcenění právního zajištění může být pro takto komplikovanou transakci fatální. Jsme proto rádi, ze jak NWR tak i upisující banky byly v tomto procesu zastoupeny prvotřídními právními firmami v oboru jako je Procházka / Randl / Kubr a Glatzova a Co." NWR je holding společností založený podle holandského práva, který provozuje své aktivity v oblasti těžby uhlí, logistiky a energetiky. NWR je jediným akcionářem společnosti OKD, která je největší českou společností na těžbu černého uhlí a třetí největší společností zabývající se využitím přírodních zdrojů. Prostřednictvím OKD se společnosti NWR stala vedoucí společností na těžbu černého uhlí ve střední Evropě a své služby poskytuje zákazníkům v České republice, Slovensku, Rakousku, Maďarsku a Německu. Advokátní kancelář Procházka Randl Kubr byla založena v roce 1993 a stala se vedoucí českou nezávislou právní a daňovou kanceláří, která s více než 70 právníky, 30 daňovými poradci a 60 zaměstnanci se sídlem v centru Prahy a Bratislavy poskytuje právní a daňové služby významným českým, slovenským i mezinárodním klientům ve všech hlavních oborech působnosti. Její mezinárodní dosah je dále rozšířen o skutečnost, že je schopna poskytovat právní a daňové služby v češtině, slovenštině, angličtině, němčině, francouzštině a ruštině. Kontakt pro media: Mgr. Miroslav Chochola, MBA EPRAVO.CZ, a.s. miroslav.chochola@epravogroup.com Tel: +420 724212740 Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkou PROTEXT nejsou součástí zpravodajského servisu ČTK a nelze je publikovat pod její značkou. Jde o komerční sdělení zadavatele, který je ve zprávě označen a který za ně nese plnou odpovědnost. PROTEXT