Seminář Advanced Swaps - Pricing, Applications and Risk Management

PRAHA 31. srpna (PROTEXT) - Společnosti MONECO a BASISPOINT pořádají další ze seminářů vzdělávacího programu Česká finanční akademie. Seminář ADVANCED SWAPS - PRICING, APPLICATIONS AND RISK MANAGEMENT proběhne ve dnech 21. - 23. 9. 2005 v pražském hotelu Mövenpick. Hlavní témata semináře: - Interest Rate Swaps and Currency Swaps - Bootstrapping and Swap Pricing - Valuation of Non-Generic Swaps - Valuation of Swaps with Embedded Options - Valuation of Caps, Floors and Swaptions - Using Swaps in Trading and Risk Management - Managing the Risks of Swap Portfolios Popis semináře: Jedná se o seminář určený pro pokročilé účastníky, kteří chtějí získat důkladné znalosti problematiky oceňování a aplikačního využití standardních, ale i sofistikovaných swapových struktur a odvozených opčních instrumentů. V úvodu semináře se budeme intenzivně věnovat generickým úrokovým a měnovým swapům a důkladně vysvětlíme, jak se tyto swapy exaktně oceňují s využitím křivek s nulovým kupónem. Ukážeme si, jak lze konstruovat swapové křivky pomocí rekurzivní metodiky "Bootstrapping" a jak je možné swapové instrumenty oceňovat pomocí diskontních faktorů získaných z těchto křivek. Prostřednictvím řady konkrétních příkladů a případových studií z praxe podrobně vysvětlíme, jak se instrumenty správně oceňují na principu tržních cen (tzv. Marking-to-Market) a dále pro účely managementu rizik. Poté, co účastníci dobře pochopí principy a techniky oceňování, věnujeme pozornost celé řadě sofistikovaných swapových struktur a odvozených opčních instrumentů. Budou detailně zkoumány následující struktury: Amortizing, Accruing, Forward Starting, Arrears Reset, Overnight Index, Constant Maturity a také Differential Swaps. Dále budou analyticky vysvětleny speciální struktury, které obsahují opční komponenty, a to především tzv. Cancellation Swaps. Rovněž budeme analyzovat řadu swapově příbuzných opčních instrumentů jako jsou: Caps, Floors, Swaptions a také sofistikovanější typy, jako např. "Constant Maturity Floors". Následně se detailně podíváme na aplikační oblast swapů a úrokových opcí. Ukážeme, jak se tyto instrumenty používají pro tvorbu syntetických peněžních toků (tzv. Asset and Liability Swaps) a při konstrukci dalších sofistikovaných strukturovaných produktů. Prakticky procvičíme použití swapových instrumentů při obchodování, ale také při aktivním řízení úrokových rizik, rizik směnných kurzů a v neposlední řadě rizik vyplývajících např. z předčasného splacení atd. Seminář bude uzavřen praktickou případovou studií, ve které bude vysvětlena koncepce a postupy efektivního zajištění portfolia sofistikovaných swapových instrumentů s využitím pokročilých zajišťovacích nástrojů a technik. Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickou poštou. Stačí poslat prázdný e-mail na adresu: advanced_swaps@cfa.cz Uzávěrka přihlášek je 5.9.2005 Kontakt: MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735 E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.cfa.cz Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkou PROTEXT nejsou součástí zpravodajského servisu ČTK a nelze je publikovat pod její značkou. Jde o komerční sdělení zadavatele, který je ve zprávě označen a který za ně nese plnou odpovědnost. PROTEXT