Seminář Yield Curve Construction

PRAHA 29. srpna (PROTEXT) - Společnosti MONECO a BASISPOINT pořádají další ze seminářů vzdělávacího programu Česká finanční akademie. Seminář YIELD CURVE CONSTRUCTION proběhne ve dnech 6. - 7. 10. 2003 v pražském hotelu Mövenpick. Hlavní témata semináře: Fundamentals of Yield Curve Construction Spot Rates, Discount Factors and Forward Rates Curve Fitting Using Cubic Splining Bootstrapping Using Deposits, Futures, FRAs and Swaps Convexity Adjustment of Futures Prices Blending, Interpolating and Smoothing Techniques Cash Flow Mapping, Delta Vectors and Key Rate Duration Popis semináře: Hlavním cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkům excelentní znalost problematiky tvorby a aplikačního použití výnosových křivek. Seminář bude zahájen přehledem základních parametrů, jako jsou různé druhy výnosů, diskontní faktory, spotové a forwardové sazby. Budou diskutovány různé typy výnosových křivek, jako např. zero křivka, respektive swapová par křivka. Bude proveden detailní výklad použití těchto křivek při exaktním oceňování finančních instrumentů, investiční analýze a moderním řízení finančních rizik. V další části semináře bude objasněno, jak lze dynamicky konstruovat výnosové křivky na základě dostupných tržních dat. Nejprve bude použita metoda "Cubic Splining" pro konstrukci zero křivky z dostupných dat o státních dluhopisech a bude předvedeno, jak tato křivka a diskontní struktura mohou být efektivně využity k identifikaci ziskových arbitrážních příležitostí na trhu dluhopisů. V dalším bloku bude detailně diskutována konstrukce časových struktur úrokových sazeb pomocí metod "Bootstrapping" a "Blending" za použití sazeb depozit, FRAs, swapů a úrokových futures, které jsou adjustovány o faktor konvexity. Bude ukázáno, jak lze výnosové křivky velmi efektivně využít při ocenění generických a negenerických swapových kontraktů. Následně bude prezentováno praktické použití výnosových křivek v moderním přístupu k řízení finančních rizik. Součásti tohoto bloku bude výklad problematiky tzv. "mapování" individuálních a agregátních peněžních toků na definované body výnosové křivky. Závěrem semináře bude vysvětleno využití delta vektorů, faktorů durace výnosové křivky a durace klíčových sazeb při operativním řízení úrokových rizik. Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickou poštou. Stačí poslat prázdný e-mail na adresu: yield_curve@cfa.cz Uzávěrka přihlášek je 8.9.2003! Kontakt: MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735 E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.cfa.cz Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkou PROTEXT nejsou součástí zpravodajského servisu ČTK a nelze je publikovat pod její značkou. Jde o komerční sdělení zadavatele, který je ve zprávě označen a který za něj nese plnou odpovědnost. PROTEXT