Comcast učinil firmě AT&T Broadband nabídku na fúzi * Celková hodnota transakce je 58 miliard dolarů * Tato částka představujte hodnotu hlavních širokopásmových

PHILADELPHIA 12. července (PROTEXT/Businesswire) - Pokud by se fúze uskutečnila, vznikla by největší firma na světě v oblasti poskytování širokopásmových telekomunikačních služeb. Společnost Comcast Corporation (index Nasdaq: CMCSA, CMCSK) dnes oznámila, že učinila nabídku firmě AT&T týkající se fúze společnosti Comcast Corporation s divizí firmy AT&T poskytující širokopásmové telekomunikační služby. Po této fúzi by vznikla největší společnost na světě, poskytující širokopásmové telekomunikační služby, s přibližně 22 milióny uživatelů a vedoucí pozicí na 10 světových trzích. Podrobnosti transakce: - společnost Comcast vydá emisi 1,0525 miliardy svých kmenových akcií v hodnotě 44,5 miliardy dolarů (podle pátečního kurzu na burze) a 13,5 miliardy dolarů bude firmě AT&T dlužit. Za těchto podmínek převezme od firmy AT&T širokopásmovou divizi AT&T Broadband s 13,5 milióny předplatitelů kabelových služeb a další společné podniky, které má firma AT&T ve svém portfoliu. - společnost Comcast hodlá také koupit podíly firmy AT&T ve firmách Time Warner Entertainment, Cablevision a Rainbow Media. Koupě by byla provedena další emisí akcií a případným navýšením dlužné částky. - akcionáři firmy AT&T by vlastnili většinu ve společnosti vzniklé fúzí uvedených firem. - celková cena, kterou Comcast nabízí přesahuje 30 x hrubý zisk dohromady za rok 2000 a za první čtvrtletí roku 2001. To je dosud nejvyšší učiněná nabídka za firmu z oblasti širokopásmových telekomunikačních technologií. - akcionáři firmy AT&T mohou být spokojeni, protože hodnota akcií širokopásmové divize velice naroste. Nabídka firmy Comcast představuje hodnotu více než 4000 dolarů na uživatele širokopásmových služeb. - akcionáři firmy AT&T obdrží za každou akcii firmy AT&T (širokopásmové divize), akcii společnosti Comcast v hodnotě 12,6 dolarů (podle pátečního kurzu na burze), což představuje 75 procent hodnoty těchto akcií na burze, a přitom jim zůstanou akcie firmy AT&T jako telekomunikační společnosti (celková hodnota těchto akcií je více než 70 miliard dolarů). Díky kombinaci cen těchto dvou akcií (Comcast a AT&T jako telekomunikační firma) se hodnota akcií firmy AT&T výrazně zvýší a bude mnohem větší než současných 16,80 dolarů za akcii (včetně bezdrátové divize AT&T). Společnost Comcast předpokládá po fúzi roční zisky kombinovaných společností ve výši nejméně 1,25 miliardy dolarů, s potenciálním růstem na 2,6-2,8 miliardy dolarů pokud se podaří zlepšit ziskovost širokopásmových služeb. Díky tomu je tato fúze atraktivní pro akcionáře obou firem. Ralph J. Roberts, předseda představenstva firmy Comcast, k tomu řekl: "Toto je vynikající příležitost pro akcionáře, zákazníky a zaměstnace firem AT&T a Comcast. Vedení společnosti AT&T má nyní možnost nejen nabídnout svým akcionářům zvýšení hodnoty jejich akcií, ale také zajistit si dlouhodobý růst společnosti pro budoucnost. Podle mého názoru by nová společnost měla mít všechny předpoklady stát se úspěšným hráčem na trhu se širokopásmovými aplikacemi." Brian L. Roberts, prezident firmy Comcast, k tomu řekl: "Již několik měsíců vedeme s firmou AT&T diskuse o této fúzi. Je veliká škoda, že jsme zatím nenašli společnou řeč. Přesto věříme, že si vedení firmy AT&T najde čas na podrobné a pečlivé posouzení naší nabídky před tím, než vyhlásí svoji novou strategii v oblasti širokopásmových technologií akcionářům. Naše nabídka představuje urychlení snahy AT&T o oddělení širokopásmové divize od vlastní firmy. Tato akvizice by přispěla k úspěšnému vyřešení tohoto problému, protože omezuje tržní rizika, náklady a nejistoty v souvislosti s vydáním nové emise širokopásmových akcií AT&T. A navíc, v případě přijetí naší nabídky, budou akcionáři firmy AT&T majoritními vlastníky největší širokopásmové telekomunikační firmy na světě. A já pevně věřím, že akcionáři firmy AT&T přijmou naše vlastní akcie jako platbu za širokopásmovou divizi firmy AT&T." Od první emise akcií v roce 1972 vzrostla hodnota firmy Comcast v přepočtu na rok o 24 procent, což je o 12 procent více než většina z 500 největších světových firem. Od roku 1998 navíc vzrostla hodnota akcií firmy Comcast o 168 procent ve srovnání s přibližně 23procentním růstem u 500 největších světových firem. Finančními poradci firmy Comcast jsou společnosti Morgan Stanley, JP Morgan, Merill Lynch a Quadrangle Group. Právním poradcem společnosti Comcast je firma Davis Polk & Wardwell. Plný text dopisu firmy Comcast, vedení společnosti AT&T: 8.7.2001 Pan C. Michael Armstrong Generální ředitel a předseda představenstva firmy AT&T Corporation 32 Avenue of the Americas New York, NY 10013 Milý Miku, během několika posledních měsíců jsme jednali o spojení firem Comcast a AT&T Broadband. Naše firma pevně věřila tomu, že dojde k naplnění našeho cíle a že tato fúze bude uskutečněna, protože věříme, že by to pro Vaši firmu mohlo znamenat urychlení Vašeho plánu o oddělení širokopásmové divize od vlastní firmy AT&T. Je škoda, že nyní nejsme schopni nalézt společnou řeč. Proto předkládáme vedení Vaší společnosti následující nabídku k posouzení ještě před tím, než ke konci července oznámíte Vašim akcionářům plány firmy AT&T se širokopásmovou divizí AT&T Broadband. V rámci této nabídky by společnost Comcast provedla emisi 1,0525 miliardy svých kmenových akcií v hodnotě 44,5 miliardy dolarů (dle páteční hodnoty na burze). 13,5 miliardy dolarů bychom Vám dlužili. Celkem bychom tedy zaplatili 58 miliard dolarů za Vaši širokopásmovou divizi AT&T Broadband. Tato akvizice by zahrnovala 13,5 miliónu zákazníků širokopásmové kabelové sítě a dceřiné společnosti firmy AT&T Broadband. Dále bychom měli zájem koupit Vaše podíly ve firmách TWE, Cablevision a Rainbow. Tuto koupi bychom provedli pomocí další emise našich akcií a zvýšením dlužné částky. Akcionáři Vaší společnosti by přitom měli ve společnosti vzniklé výše uvedenou fúzí majoritu a hlavní rozhodovací pravomoci. Celá transakce by nepodléhala zdanění ani u firmy AT&T ani u akcionářů firmy. Naše nabídka zní na 58 miliard dolarů. To představuje více než 30ti násobek hrubého zisku firmy za období rok 2000 a za první čtvrtletí 2001. Akcionáři firmy AT&T by obdrželi za každou akcii jednu akcii Comcast v hodnotě 12,6 dolarů (dle páteční ceny na burze), přičemž by si ponechali své akcie firmy AT&T, které mají hodnotu přes 70 miliard dolarů. Díky tomu by kombinovaná hodnota jedné akcie byla větší než je současných 16,8 dolaru (po započtení bezdrátové divize AT&T). Pokud by k této fúzi došlo, představovalo by to pro Vaše akcionáře nejen navýšení zisku na akcii, ale také omezení tržních rizik, nákladů a nejistot plynoucích z oblasti širokopásmových technologií. Naše nabídka, která více než 30krát překračuje hrubý zisk firmy AT&T za rok 2000 a první čtvrtletí 2001 dohromady, je dosud nejvyšší podanou nabídkou za firmu z oblasti širokopásmových technologií. Jinými slovy, naše nabídka je velice zajímavá, protože výrazně překračuje skutečnou hodnotu Vaší širokopásmové divize. Po fúzi společností by Vaši akcionáři měli v nové firmě hlavní slovo a rozhodovací pravomoci. Kromě toho by z toho měli i prospěch finanční. Předpokládáme totiž, ž pokud by došlo k fúzi, měla by tato společnost roční zisky nejméně 1,25 miliardy dolarů. Tento zisk by mohl ještě vzrůst na 2,6 - 2,8 miliardy dolarů, pokud bychom zlepšili zisk Vaší firmy z prodeje širokopásmových produktů. Žádná z těchto předpovědí nebere v úvahu internet a další nové možnosti rozšiřování trhu. Proto, dle našeho názoru, věříme, že tato nabídka by přinesla prospěch akcionářům obou firem. Díky finanční síle firmy Comcast si troufáme tvrdit, že by případná nová firma vzniklá touto fúzí měla vysoké hodnocení v oblasti investičních rizik. Toto není jen náš názor, ale také názor předních poradenských firem Merill Lynch, JP Morgan a Stanley Morgan, které jsou našimi finančními poradci. Chápeme Vaše výhrady k rozdělení hlasovacích práv u firmy Comcast. Jak víte, je v naší branži obvyklá vícevrstevná rozhodovací struktura. Tato struktura však nemá vliv na hodnotu našich akcií. Naše akcie překonaly všechny burzovní indexy (Nasdaq a S&P 500) v posledních letech a desetiletích. Věříme, že Vaši akcionáři přijmou naše akcie jako platbu za fúzi. Vždyť 38 z 50 největších akcionářů Vaší firmy jsou také akcionáři firmy Comcast. Naše nabídka je předběžnou nabídkou k uzavření konečné smlouvy o fúzi. Jsme připraveni, kdykoli si to budete přát, doručit Vám návrh smlouvy o fúzi našich firem. Jsme si jisti, že tato fúze nepředstavuje žádné problémy pokud jde o regulační orgány trhu. Vzhledem k významu této nabídky pro Vaše i naše akcionáře, zveřejňujeme text tohoto dopisu. Věříme, že se spolu s námi pokusíte naplnit tuto vizi. V úctě Ralph J. Roberts předseda představenstva Brian L. Roberts prezident Schůzka finančníků Společnost Comcast Corporation uspořádala schůzku s finančníky. Tato schůzka se konala dne 9. 7. 2001 v New Yorku, v hotelu St. Regis Hotel. Schůzka byla přenášena naživo přes internet - adresa http://www.cmcsk.com. Kromě toho probíhala v rámci schůzky telefonická konference. Záznam schůzky lze získat vytočením čísla 800-633-8284 (mezinárodní zájemci na čísle: 858-812-6440) a zadáním hesla 19308891. Zvukový záznam ze schůzky je k dispozici na serveru http://www.cmcsk.com od 9. 7. 2001 do 16.7.2001 do půlnoci. Konferenční tisková konference Společnost Comcast Corporation dále uspořádala tiskovou konferenci, která se uskutečnila 9. 7. 2001 New Yorku. Záznam je k dispozici od 9. 7. 2001 do 16. 7. 2001 na čísle: 800-633-8284 (mezinárodní zájemci na čísle: 858-812-6440) po zadání kódu 19309191. Tato konference byla také přenášena přes internet na serveru http://www.cmcsk.com. Zvukový záznam je k dispozici od 9. 7. 2001 do 16. 7. 2001. UPOZORNĚNÍ: Toto tiskové prohlášení obsahuje předpovědi, na které se vztahuje ochranný zákon z roku 1995. Společnost Comcast proto upozorňuje, že se proto nemusí naplnit očekávání v souvislosti s touto fúzí, především z následujících důvodů: Nedojde k úspěšné fúzi firem AT&T a Comcast Nedojde ke splnění očekávání fúze Zisky z transakce nebudou tak vysoké Dojde ke vzrůstu nákladů, odklonu zákazníků od širokopásmových technologií, atp. Dojde k problémům se schvalováním a homologací nových produktů Dojde ke změnám zákonů Zostří se konkurence Změní se technologie Vzniknou cenové tlaky Bude ohrožena expanze firmy Comcast Změní se způsob fungování či obor podnikání firmy Dojde k problémům s budoucími akvizicemi firmy COmcast Dojde k problémům ve světové ekonomice Změní se náklady na zaměstnance Dojde k dalším problémům specifikovaným ve zprávách firmy Comcast pro americký Úřad pro akcie a cenné papíry. Kontakt: pro investory: Marlene S. Dooner, 215/981-7392 Vice President, Investor Relations nebo William E. Dordelman, 215/981-7550 Vice President, Finance nebo Kelley L. Claypool, 215/981-7729 Manager, Investor Relations nebo pro sdělovací prostředky: The Abernathy MacGregor Group Adam Miller nebo Steve Frankel nebo Brian Faw, 212/371-5999 Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkou PROTEXT nejsou součástí zpravodajského servisu ČTK a nelze je publikovat pod její značkou. Jde o komerční sdělení zadavatele, který je ve zprávě označen a který za něj nese plnou odpovědnost. PROTEXT